• Какие бывают виды эмиссии
• Как проводят эмиссию денег
• Как выпускают ценные бумаги
  • Акции
  • Облигации
• Главное

Какие бывают виды эмиссии

Эмиссия денег — это выпуск в оборот денег органом, который наделён этой функцией по закону. Проводить эмиссию российского рубля может только Центральный банк Российской Федерации. Эмиссия считается основным способом регулирования денежной массы в экономике. С её помощью государство может увеличивать количество национальной валюты в обращении.

Эмиссия ценных бумаг — это выпуск новых акций, облигаций, векселей и других активов для управления финансами компании и привлечения инвестиций. Чаще всего эмитируют акции и облигации.

Чтобы эмитировать акции, у бизнеса должен быть статус акционерного общества (АО). Если компания выходит на IPO (Initial Public Offering), то есть впервые размещает акции на фондовой бирже — она становится публичным акционерным обществом. Если выпускает акции для ограниченного круга лиц — непубличным.

Облигации могут выпускать АО и ООО. Выпуск ценных бумаг требует разрешения от государства.

Эмиссия банковских карт — это выпуск новых платёжных карт, позволяющих клиентам банка проводить финансовые операции. Дебетовые карты обеспечивают доступ владельцев к собственным деньгам, а кредитные — к заёмным деньгам банка.

Эмиссией карт занимаются коммерческие банки по заявкам частных лиц, а также ИП и компаний в рамках специальных программ, например зарплатного проекта. Чем больше клиентов, желающих получить карты, тем больше банк их выпускает. Эмиссия карт не увеличивает денежную массу, потому что карта — платёжный инструмент, а не средство.

Как проводят эмиссию денег

Центральный банк не может выпускать деньги в неограниченном количестве. Правила денежной эмиссии обязывают:

1. Учитывать баланс между денежной и товарной массами. Если в стране денег больше, чем товаров и услуг, то они обесцениваются и увеличивается инфляция. Если меньше — сокращается спрос на продукцию, снижается уровень производства, замедляется рост экономики. В последнем случае как раз и проводят эмиссию. Адекватная денежная эмиссия способствует снижению процентных ставок и стимулированию экономического роста.
2. Обеспечивать все выпущенные деньги собственными активами: капиталом, межбанковскими кредитами, ценными бумагами или другими объектами с денежной оценкой.

Центробанк проводит эмиссию не только монет и банкнот, но и безналичных денег. Они существуют в виде записей на счетах. Безналичные деньги также обеспечены активами ЦБ.

Центробанк планирует выпустить ещё один вид денег — цифровой рубль. Его можно будет свободно конвертировать в безналичные рубли по курсу 1 цифровой рубль = 1 рубль РФ. Каждому цифровому рублю присвоят уникальный электронный код, как у криптовалюты. В отличие от последней, у цифрового рубля будет один эмитент — государство.

Как выпускают ценные бумаги

Акции

Эмиссия акций может быть первичной и дополнительной.

Первичная эмиссия — это выпуск акций компании в первый раз. Его можно проводить:

1. без выхода на фондовый рынок — для закрытого круга лиц;
2. с выходом на фондовый рынок — для любых участников рынка.

Как правило, первичную эмиссию акций проводят, чтобы привлечь некредитные средства для:

• запуска или расширения бизнеса,
• создания нового продукта,
• выхода на новые рынки,
• освоения инноваций,
• повышения ценности компании и пр.

Проводить эмиссию помогают посредники — андеррайтеры. В этом качестве, как правило, выступают банки. За размещение бумаг на бирже компания-эмитент платит вступительный взнос и ежегодную абонентскую плату.

Дополнительная эмиссия — повторный выпуск акций. Допэмиссию проводят с целью:

• реализации новых проектов,
• увеличения оборотного капитала,
• укрепления финансового положения компании,
• повышения кредитного рейтинга,
• повышения доступности акций для инвесторов и пр.

Как и первичная, дополнительная эмиссия может быть открытой — для всех игроков биржи, и закрытой — для избранного круга. Кроме того, если первый раз компания выпускала акции публично, никто не запрещает ей сделать повторный выпуск закрытым.

У акционеров есть преимущественное право на покупку новых акций пропорционально имеющейся доле.

Допэмиссия может привести к снижению стоимости акций, а также к уменьшению дивидендов на одну акцию.

Облигации

Облигации — это долговые обязательства, которые должны быть погашены в определённый срок с выплатой процентов. Эмиссия облигаций позволяет компаниям или государствам привлекать долгосрочные инвестиции для финансирования своих проектов, покрытия дефицита бюджета или рефинансирования имеющихся долгов.

Выпуская облигации, частные и государственные компании привлекают капитал без передачи доли собственности инвесторам. Так они сохраняют контроль над своими активами.

Если компания, выпуская облигации, предоставляет инвесторам возможность обменять их в будущем на акции, то такую эмиссию называют конвертируемой.

Помимо облигаций, компания может выпускать векселя — это тоже долговые обязательства, но краткосрочные, они должны быть погашены в течение года. Векселя выпускают для привлечения краткосрочных инвестиций или для покрытия временных кассовых разрывов.

У облигаций и векселей может быть высокая процентная ставка. Вместо них можно рассмотреть ещё один способ финансирования — кредит для бизнеса.

Главное

💰 Эмиссия — это выпуск денег, ценных бумаг и банковских карт. Эмиссия денежных средств регулируется Центральным банком. Эмиссия ценных бумаг позволяет компаниям привлекать инвестиции. Эмиссию карт осуществляют коммерческие банки по заявкам клиентов.

⚖️ Центральный банк России проводит эмиссию наличных и безналичных денег, учитывая баланс между денежной и товарной массами.

💼 Из ценных бумаг чаще всего эмитируют акции и облигации. Эмиссия акций может быть первичной или дополнительной. Для выпуска ценных бумаг требуется государственное разрешение.

🏢 Эмиссию акций можно проводить как на фондовом рынке, так и вне его. Это инструмент привлечения капитала и расширения бизнеса.

💸Облигации могут выпускать как АО, так и ООО. Они позволяют компаниям привлекать некредитные средства.

Автор: Екатерина